PESONA（8311）FY24 Q3 业绩跟进
在上周，小编跟投资者们分享了 PESONA 这家公司，而在昨天我们就看到 PESONA 公布了他们的业绩；其中让很多人跌眼镜的是，公司的业绩似乎跟上次我们预期的有些差别？
事不宜迟，我们接下来就开箱看看公司的季报，看看是否真的不符合预期。
🔵 在该季中，PESONA 的营收入为 RM155.4 million，对比去年同期（FY23 Q3）的 RM155.3 million 没有太大的差别，公司主要的收入仍是由建筑业务所贡献，只有少部分是由公司的 Concession 业务所贡献（不了解 PESONA 的投资者，可以按 #PESONA 去看看我们之前写过的文章）。
🔵 然而，PESONA 的 PBT 在该季为 RM5.6 million，对 FY23 Q3 的RM4.3 million 提高了 29.03%；这主要是因为在过去较低盈利率（低单位数，约 1.0% ~ 3.0%）的项目已经接近尾声，目前公司的新建筑订单可贡献较高的盈利率（中为单位数，约 4.0% ~ 7.0% 之间），其中 Residency Wilayah 项目更可贡献双位数。
🔵 除此之外，公司也提到，他们在该季中被 SRI Sukuk Wakalah 的一次性 RM3.0 million 开销影响了业绩表现，否则的话，公司的 PBT 应该可以达到 RM8.6 million，非常的不错。
🔵 另外，以 YTD 为参考，PESONA 在 FY24 9M 的营收入只有 RM343.0 million，对比去年同期（FY23 9M）的 RM376.7 million 下跌了 8.69% 左右，但同期间，公司的 PBT 却从 RM10.9 million 增加到 RM16.3 million（未反过来加上 RM3.0 million 的一次性开销），可见整体上，公司的盈利率已有改善。
🔵 对比上季（FY24 Q2），虽然我们提到过建筑公司或产业公司对比上季的意义不大，但在这里还是简单的说说；PESONA 的营收入对比 FY24 Q2 上涨了 RM41.4 million，而 PBT 则从 RM6.7 million 下滑至 RM5.6 million，同样的，该 RM5.6 million 也还未加入一次性开销调整。
🔵 在 FY24 9M 中，公司的现金流仍算得上稳健，在这期间中创造了 RM13.7 million 的经营现金流，但支出了 RM6.6 million 的 CAPEX，而公司也从 Sukuk 融资中筹集 RM78.4 million，目前手头上仍有 RM76.1 million 的现金，足以应付短期债务。
🔵 这里要特别提到一下，公司的 SRI Sukuk Wakalah 其实共筹集了 RM186.5 million，但约有 RM108.1 million 用于赎回利息较高的 MTN，因此净获取的现金流为 RM78.3 million；而这笔 Sukuk 融资也会跟公司的 Concession 业务 “绑定”，也就是说从 Concession 业务中的现金流会直接先支付该债务，不会影响公司在建筑上的现金流。
总的来说，这次 PESONA 的业绩算是符合标准，要记得在该季中公司还未算产业发展的收入，应该会在下个季度中反映出来，而公司也在 Note B3（第 10 页）中提到，公司手头上的订单仍有 RM2.3 billion，足以支撑他们接下来的发展。
那么，投资者们认为 PESONA 的业绩符合你们的预期吗？认为符合预期的可以按 👍，不符合预期的可以按 😢
在上周，小编跟投资者们分享了 PESONA 这家公司，而在昨天我们就看到 PESONA 公布了他们的业绩；其中让很多人跌眼镜的是，公司的业绩似乎跟上次我们预期的有些差别？
事不宜迟，我们接下来就开箱看看公司的季报，看看是否真的不符合预期。
🔵 在该季中，PESONA 的营收入为 RM155.4 million，对比去年同期（FY23 Q3）的 RM155.3 million 没有太大的差别，公司主要的收入仍是由建筑业务所贡献，只有少部分是由公司的 Concession 业务所贡献（不了解 PESONA 的投资者，可以按 #PESONA 去看看我们之前写过的文章）。
🔵 然而，PESONA 的 PBT 在该季为 RM5.6 million，对 FY23 Q3 的RM4.3 million 提高了 29.03%；这主要是因为在过去较低盈利率（低单位数，约 1.0% ~ 3.0%）的项目已经接近尾声，目前公司的新建筑订单可贡献较高的盈利率（中为单位数，约 4.0% ~ 7.0% 之间），其中 Residency Wilayah 项目更可贡献双位数。
🔵 除此之外，公司也提到，他们在该季中被 SRI Sukuk Wakalah 的一次性 RM3.0 million 开销影响了业绩表现，否则的话，公司的 PBT 应该可以达到 RM8.6 million，非常的不错。
🔵 另外，以 YTD 为参考，PESONA 在 FY24 9M 的营收入只有 RM343.0 million，对比去年同期（FY23 9M）的 RM376.7 million 下跌了 8.69% 左右，但同期间，公司的 PBT 却从 RM10.9 million 增加到 RM16.3 million（未反过来加上 RM3.0 million 的一次性开销），可见整体上，公司的盈利率已有改善。
🔵 对比上季（FY24 Q2），虽然我们提到过建筑公司或产业公司对比上季的意义不大，但在这里还是简单的说说；PESONA 的营收入对比 FY24 Q2 上涨了 RM41.4 million，而 PBT 则从 RM6.7 million 下滑至 RM5.6 million，同样的，该 RM5.6 million 也还未加入一次性开销调整。
🔵 在 FY24 9M 中，公司的现金流仍算得上稳健，在这期间中创造了 RM13.7 million 的经营现金流，但支出了 RM6.6 million 的 CAPEX，而公司也从 Sukuk 融资中筹集 RM78.4 million，目前手头上仍有 RM76.1 million 的现金，足以应付短期债务。
🔵 这里要特别提到一下，公司的 SRI Sukuk Wakalah 其实共筹集了 RM186.5 million，但约有 RM108.1 million 用于赎回利息较高的 MTN，因此净获取的现金流为 RM78.3 million；而这笔 Sukuk 融资也会跟公司的 Concession 业务 “绑定”，也就是说从 Concession 业务中的现金流会直接先支付该债务，不会影响公司在建筑上的现金流。
总的来说，这次 PESONA 的业绩算是符合标准，要记得在该季中公司还未算产业发展的收入，应该会在下个季度中反映出来，而公司也在 Note B3（第 10 页）中提到，公司手头上的订单仍有 RM2.3 billion，足以支撑他们接下来的发展。
那么，投资者们认为 PESONA 的业绩符合你们的预期吗？认为符合预期的可以按 👍，不符合预期的可以按 😢