整个七月，市场到底发生了什么？🤔
第一层：上游买不动了。过去两年定价极简：算力稀缺 → 谁多花钱谁有未来。市场奖励 Capex。现在买家要看折旧、自由现金流和单位算力回报。Meta 外售闲置算力一类信号，把「绝对稀缺」戳出裂缝；龙头业绩可以很好，股价仍可能杀。
第二层：应用侧缺第二张成绩单。vibe coding、Agent 工作流虽然显著提升效率，也有真实付费。可 AGI 仍在远期，还缺能横向复制、规模化吃毛利的超级场景。自动驾驶、机器人等场景距离爆发都还比较久远。🤡
第三层：机械杀。TMT 动量、配对交易、「多半导 / 空云」一类拥挤仓，碰上多策略同步降风险，跌得齐、跌得快。
我现在还是两周前的策略。👇
顶是尖的，底是圆的。不要杠杆，不要融资，不要加仓。拿着筹码和现金，等科技真正止跌。先看全球定价锚（半导 / AI 链）稳住，再谈 A 股右侧。信号没来，就不动。
至于消费、石油等板块，对我来说不够有吸引力，也不具备持续性。目前还是拿着机器人 ETF 做高抛低吸，其它的暂时不看了。🏄
最后，分享我的复盘模版给你们，请三省吾身，严格执行 👇
周次：2026-W__
1) 本周 SOX / 纳指关键涨跌：
2) 上游三问结论：
3) 应用档位（L1/L2/L3）：
4) 机械抛压：仍在 / 收敛 / 不明
5) 是否出现右侧形态：否 / 雏形 / 确认
6) 动作：仅观察 / 持有不动 / （仅当形态确认后）按原计划处理
7) 有没有违反「不杠杆、不融资、不加仓」：无 / 有（写明）
散户终究是大资金的奴隶吗？大概率是的，但是你比它们能躺平、能熬。
普通人最容易成事的原则，就是坚持，坚持，坚持。
