🔍今日來談「主動型 ETF」
什麼是主動型 ETF ？與被動追蹤特定指數的 ETF 相反，主動型 ETF 透過基金經理人人為選股或量化策略等方式建構投資組合，並根據市場變化進行交易調整，以達到超越市場平均或基準指數的績效（Alpha）。
許多人容易將其與 「主題型 ETF」混淆，實際上主動型 ETF 的應用範圍相當廣泛，涵蓋不同的資產和領域，例如透過選擇權等衍生性金融商品來達到固定收益、槓桿，甚至反向操作的 ETF 也包含在其中，為投資人提供了更多的選擇和機會。
🎯2019 年美國修改了監管政策，使主動型 ETF 的發行更加靈活，非透明和半透明的產品設計避免基金經理人擔憂被「抄作業」，加速了主動型 ETF 的崛起，2024 年前 7 個月，主動型 ETF 吸金 1,520 億美元，遠高於共同基金淨流出的 2,290 億，同時 2024 年上市的 ETF 中，有 75% 是主動型，顯示其流動性與靈活性正吸引更多投資人的目光。
儘管主動型 ETF 往往收取略高於被動型 ETF 的管理費用，不過隨著行業競爭加劇，可能迫使經理人降低收費以吸引新投資人，貝萊德預測主動型 ETF 資產到 2030 年將增長至 4 兆美元，成為資本市場的重要支柱。
📊雖然主動型 ETF 能捕捉高回報的機會，但這並不代表其表現一定會優於被動型 ETF，因為這取決於基金經理的操作能力以及其他多種因素，不過根據晨星統計，主動型 ETF 在國際市場、固定收益、小型股等領域都相當成功，近年摩根大通、Dimensional、Avantis 等知名資產管理機構也有幾檔 ETF 繳出了好表現，然而這有部份原因是多檔主動型 ETF 剛好發行在市場走大多頭的時期，後續能否複製先前的表現仍要看投資經理人如何應對總經或產業趨勢的改變。
👇無論如何，主動型與被動型並無好壞之分，取決於投資人的風險偏好、投資策略、投資目標，由於主動型 ETF 相當多元化，在 最新會員文章中我們將介紹:
主動型 ETF 導讀：有哪些類型以及值得參考的標的！
什麼是主動型 ETF ？與被動追蹤特定指數的 ETF 相反，主動型 ETF 透過基金經理人人為選股或量化策略等方式建構投資組合，並根據市場變化進行交易調整，以達到超越市場平均或基準指數的績效（Alpha）。
許多人容易將其與 「主題型 ETF」混淆，實際上主動型 ETF 的應用範圍相當廣泛，涵蓋不同的資產和領域，例如透過選擇權等衍生性金融商品來達到固定收益、槓桿，甚至反向操作的 ETF 也包含在其中，為投資人提供了更多的選擇和機會。
🎯2019 年美國修改了監管政策，使主動型 ETF 的發行更加靈活，非透明和半透明的產品設計避免基金經理人擔憂被「抄作業」，加速了主動型 ETF 的崛起，2024 年前 7 個月，主動型 ETF 吸金 1,520 億美元，遠高於共同基金淨流出的 2,290 億，同時 2024 年上市的 ETF 中，有 75% 是主動型，顯示其流動性與靈活性正吸引更多投資人的目光。
儘管主動型 ETF 往往收取略高於被動型 ETF 的管理費用，不過隨著行業競爭加劇，可能迫使經理人降低收費以吸引新投資人，貝萊德預測主動型 ETF 資產到 2030 年將增長至 4 兆美元，成為資本市場的重要支柱。
📊雖然主動型 ETF 能捕捉高回報的機會，但這並不代表其表現一定會優於被動型 ETF，因為這取決於基金經理的操作能力以及其他多種因素，不過根據晨星統計，主動型 ETF 在國際市場、固定收益、小型股等領域都相當成功，近年摩根大通、Dimensional、Avantis 等知名資產管理機構也有幾檔 ETF 繳出了好表現，然而這有部份原因是多檔主動型 ETF 剛好發行在市場走大多頭的時期，後續能否複製先前的表現仍要看投資經理人如何應對總經或產業趨勢的改變。
👇無論如何，主動型與被動型並無好壞之分，取決於投資人的風險偏好、投資策略、投資目標，由於主動型 ETF 相當多元化，在 最新會員文章中我們將介紹:
主動型 ETF 導讀：有哪些類型以及值得參考的標的！